Being a savvy small business owner, it’s important to explore platforms that process payments effectively. This guide walks you through 11 top payment processors in the UK, helping to demystify the landscape and letting you decide what’s best for your business.
Breaking Down Payment Processors
Before we delve into the specific services, let’s briefly touch on what a payment processor exactly is. Simply put, a payment processor handles transactions between your business and your customers. But not all are created equal, some serve different types of payments or offer particular features that can sway your decision based on cost and suitability.
Top Payment Processors: Pros, Cons, Costs
Pros
- Lower fixed transaction rate in comparison.
- No monthly fees.
- Processes over 500 transactions on a single charge.
Cons
- Weekend and late evening phone support lacking.
Cost
- The transaction fee is 1.49% for the first month, 1.69% thereafter.
- Reader cost: Air £39, SumUp Air and cradle £44, SumUp Solo £79.
Perfect for
Mobility-driven sectors like freelance beauticians or food vans in the Health and Beauty or Food and Drink industries.
Pros
- Quick startup.
- Free real-time analytics.
- Next-day money transfer.
Cons
- Less than stellar customer service.
Cost
- Transaction fees varying from 1.75% to 2.5% plus additional charges for card-not-present payments and non-UK cards.
Perfect for
Small businesses with inconsistent sales.
Pros
- No contract.
- Multiple payment integrations.
- Deposits to bank account in one-two business days.
Cons
Cost
- £149 monthly for the terminal payment structure (plus VAT)
- £29 monthly for the card reader structure (plus VAT)
Perfect for
Establishments in the Food and Drink, Retail, Health and Beauty, or service-based businesses.
4. (Formerly WorldPay) - FIS
Pros
- Highly rated customer reviews.
- Single merchant ID for different payments.
Cons
- Auto renewal triggers without written notice 30 days prior.
- Pushy salespeople reported.
Cost
- Gateway Standard (£19 a month)
- Gateway Advanced (£45 a month)
- Bespoke Package
Perfect for
Medium-sized businesses with consistent transaction levels.
Pros
- Rolling bank transfers.
- Over 135 different currencies accepted.
- No setup fees or hidden charges.
Cons
- Disputes come with a charge of £20.
Cost
- Integrated pricing scheme revolved around transaction volume.
- Customized pricing for unique business needs.
Perfect for
Online businesses with developer access.
Pros
- Integrations with Xero, QuickBooks, Sage, and Salesforce.
- 99% successful one-off payments collection.
Cons
- Delayed payments clearance.
- Limited currency acceptance.
Cost
- Standard: £0 (pay per transaction only)
- Plus: £50 per month
- Pro: £200 per month
Perfect for
Small businesses wanting simplicity.
Pros
- Name recognition.
- High security and merchant protection.
Cons
- High fraudster target.
- High transaction fees.
Cost
- Varies depending on monthly payment volume and transaction type.
Perfect for
Online retail businesses.
Pros
- Instant setup.
- Removes extra transaction fees.
Cons
Cost
- Basic Shopify: £25 monthly
- Shopify: £65 monthly
- Advanced: £344 monthly
Perfect for
Online retail businesses.
Pros
- No fee for monthly usage.
- No set-up, integration, or closure fees.
Cons
- High fees for businesses with lower sales volumes.
- Not suitable for high-risk merchants.
Cost
- Processing fee of €0.11 (~9p), plus a transaction fee.
Perfect for
Larger Small Medium-Sized Enterprises (SMEs), not startups.
Pros
- Payment acceptance in over 160 countries around the world.
- Over 50 currency acceptance.
Cons
- Larger sales volumes incur larger fees.
- Short storage duration for past transactions.
Cost
- Dependent on requisition from Cybersource.
Perfect for
Established small businesses.
11. Formerly Opayo - Elavon
Pros
- No hidden fees.
- 24/7 telephone support.
- Fast setup.
Cons
- More expensive than its predecessor, Sage Pay.
Costs
- Varies with different plans for face-to-face payments and online transactions.
Perfect for
Small businesses who want a trusted name for online transactions.
Conclusion: Legal Considerations
Understanding the fine print of these payment processors is crucial. It’s important to be aware of transaction charges, dispute fees, how card-not-present payments are processed, and how payments are handled with international customers. Awareness of these factors can help you reduce risk and have solid, legal foundations when dealing with transactions.
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Rencontrez Alex Denne, responsable de la croissance (droit open source) chez Genie AI Alex dirige la mission de Genie AI, qui consiste à démocratiser les connaissances juridiques, avec plus de dix ans d'expérience dans l'innovation technologique et la croissance. En tant que fondateur en série et pionnier des technologies juridiques, il combine une expertise approfondie en droit des contrats avec une passion pour la mise en place de services juridiques accessibles à tous. Parcours professionnel :
Titulaire d'une triple certification en droit des contrats et en rédaction de l'UCL, Alex a supervisé la création et la gestion de contrats pour des utilisateurs dans 190 pays, afin qu'ils puissent accéder à une IA juridique de qualité à une fraction du coût d'un avocat externe. Il a récemment rédigé le rapport complet sur l'IA juridique de Genie AI, qui présente les points de vue de plus de 50 experts juridiques et plus de 180 citations universitaires, établissant de nouvelles références pour le rôle de l'IA dans les services juridiques. Avant de rejoindre Genie AI, Alex a dirigé des initiatives stratégiques dans des entreprises renommées telles que Simply Business et Snowplow Analytics, où il a géré des programmes d'innovation et le développement de produits de plusieurs millions de livres sterling. Son expérience comprend la gestion d'un incubateur de startups et la création de plusieurs entreprises réussies (et infructueuses), ce qui lui a permis de comprendre de première main les défis juridiques auxquels les entreprises sont confrontées. Impact sur Genie AI :
Depuis son arrivée en 2021, Alex a fait passer le nombre d'utilisateurs de 200 à plus de 120 000 utilisateurs actifs, réalisant cette expansion remarquable grâce à sa mission de faciliter les affaires juridiques grâce à l'open source. Son approche axée sur les données en matière de partage des connaissances juridiques a été reconnue par Google Ventures et a fait de Genie AI une voix de premier plan en matière d'innovation technologique juridique. Expertise et orientation :
Automatisation des documents juridiques
Droit des contrats et rédaction
Solutions juridiques open source
Innovation en matière de technologie juridique
Conformité juridique transfrontalière
Stratégies de produits axées sur les données Philosophie personnelle :
« Je crois qu'il faut remettre en question le statu quo en matière de services juridiques. Chaque entreprise, quelle que soit sa taille, mérite d'avoir accès à des solutions juridiques de qualité. La technologie, en particulier l'IA, peut démocratiser le droit d'une manière jusqu'alors inimaginable. » Au-delà du travail :
Lorsqu'il ne révolutionne pas la technologie légale, Alex est un jardinier passionné et un cycliste d'aventure. Il a effectué un voyage entre Londres et Athènes en camping sauvage. En tant que père de deux jeunes filles, il apporte la même énergie et le même optimisme à la parentalité qu'à l'égard des produits juridiques novateurs à code source ouvert. Alex est également connu pour son amour de Negronis et pour sa vitesse de saisie de 100 mots par minute. Il tape donc souvent des minutes même lorsque personne ne le lui a demandé. Éducation et certifications :
Triple certification en droit des contrats et rédaction - UCL
Diplômé du programme Lawtech Scaler
Product Owner certifié Scrum
Programmation Python certifiée
BSc en économie et économétrie - Université de Bristol
Rencontrez Alex Denne, responsable de la croissance (droit open source) chez Genie AI Alex dirige la mission de Genie AI, qui consiste à démocratiser les connaissances juridiques, avec plus de dix ans d'expérience dans l'innovation technologique et la croissance. En tant que fondateur en série et pionnier des technologies juridiques, il combine une expertise approfondie en droit des contrats avec une passion pour la mise en place de services juridiques accessibles à tous. Parcours professionnel :
Titulaire d'une triple certification en droit des contrats et en rédaction de l'UCL, Alex a supervisé la création et la gestion de contrats pour des utilisateurs dans 190 pays, afin qu'ils puissent accéder à une IA juridique de qualité à une fraction du coût d'un avocat externe. Il a récemment rédigé le rapport complet sur l'IA juridique de Genie AI, qui présente les points de vue de plus de 50 experts juridiques et plus de 180 citations universitaires, établissant de nouvelles références pour le rôle de l'IA dans les services juridiques. Avant de rejoindre Genie AI, Alex a dirigé des initiatives stratégiques dans des entreprises renommées telles que Simply Business et Snowplow Analytics, où il a géré des programmes d'innovation et le développement de produits de plusieurs millions de livres sterling. Son expérience comprend la gestion d'un incubateur de startups et la création de plusieurs entreprises réussies (et infructueuses), ce qui lui a permis de comprendre de première main les défis juridiques auxquels les entreprises sont confrontées. Impact sur Genie AI :
Depuis son arrivée en 2021, Alex a fait passer le nombre d'utilisateurs de 200 à plus de 120 000 utilisateurs actifs, réalisant cette expansion remarquable grâce à sa mission de faciliter les affaires juridiques grâce à l'open source. Son approche axée sur les données en matière de partage des connaissances juridiques a été reconnue par Google Ventures et a fait de Genie AI une voix de premier plan en matière d'innovation technologique juridique. Expertise et orientation :
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Conformité juridique transfrontalière
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« Je crois qu'il faut remettre en question le statu quo en matière de services juridiques. Chaque entreprise, quelle que soit sa taille, mérite d'avoir accès à des solutions juridiques de qualité. La technologie, en particulier l'IA, peut démocratiser le droit d'une manière jusqu'alors inimaginable. » Au-delà du travail :
Lorsqu'il ne révolutionne pas la technologie légale, Alex est un jardinier passionné et un cycliste d'aventure. Il a effectué un voyage entre Londres et Athènes en camping sauvage. En tant que père de deux jeunes filles, il apporte la même énergie et le même optimisme à la parentalité qu'à l'égard des produits juridiques novateurs à code source ouvert. Alex est également connu pour son amour de Negronis et pour sa vitesse de saisie de 100 mots par minute. Il tape donc souvent des minutes même lorsque personne ne le lui a demandé. Éducation et certifications :
Triple certification en droit des contrats et rédaction - UCL
Diplômé du programme Lawtech Scaler
Product Owner certifié Scrum
Programmation Python certifiée
BSc en économie et économétrie - Université de Bristol
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