Acordo Preliminar Modelo para Brasil

Use um Acordo Preliminar de Investimento Anjo quando sua startup precisa de financiamento inicial mas ainda não está pronta para uma rodada completa de capital de risco. Este acordo funciona melhor para captar quantias menores (tipicamente R$ 125 mil a R$ 1,2 milhão) de investidores individuais que compreendem os altos riscos do investimento em estágio inicial.

O acordo se torna essencial quando você precisa de capital rápido sem a complexidade de rodadas de equity tradicionais. É particularmente valioso para startups de tecnologia, empresas de software e negócios inovadores que precisam de recursos para construir seu primeiro produto ou atingir validação inicial de mercado. Os termos flexíveis ajudam a preservar opções futuras de captação de recursos enquanto oferecem aos anjos potencial de retornos significativos.

• SAFE Básico (Acordo Simples para Futura Participação Acionária): Versão mais direta oferecendo direitos de participação em data futura, popular com startups de aceleradoras
• Acordo de Nota Conversível: Inclui dívida que se converte em equity, com taxas de juros e datas de vencimento
• Acordo de Equity Precificado: Define diretamente a valuation da empresa e percentual de participação, tipicamente com direitos detalhados do investidor
• KISS (Mantenha Simples a Segurança): Alternativa ao SAFE com proteções maiores ao investidor, incluindo provisões para pagamento de juros
• SAFE com Cláusula MFN (Nação Mais Favorecida): Versão mais simples que automaticamente corresponde aos termos de futuros negócios melhores

• Fundadores de Startups: Lideram negociações e assinam o acordo em nome da empresa, frequentemente trabalhando com assessoria jurídica para proteger os interesses da companhia
• Investidores Anjo: Indivíduos de alto poder aquisitivo que fornecem financiamento inicial, analisam e negociam termos, e assinam como partes investidoras
• Advogados de Startups: Elaboram e analisam acordos, garantem conformidade legal e orientam fundadores sobre as implicações dos termos
• Advogados de Investimentos: Representam investidores anjo, revisam termos e garantem que as proteções ao investidor sejam adequadas
• Secretário Corporativo: Mantém registros oficiais, gerencia a execução de documentos e acompanha arranjos de participação acionária

• Detalhes da Empresa: Reúna documentos de constituição, tabela de capitalização e estimativas de avaliação atual
• Termos do Investimento: Defina o valor do investimento, tipo de título (SAFE, nota, participação acionária) e gatilhos de conversão
• Informações do Investidor: Colete verificação de investidor credenciado, formulários fiscais e dados de contato
• Pacote de Direitos: Determine direitos de informação, direitos de pro-rata e privilégios de observação de conselho
• Proteções Principais: Defina disposições anti-diluição, restrições de transferência e direitos de voto
• Planejamento Futuro: Considere o impacto em futuras rodadas de financiamento e possíveis cenários de saída

• Partes e Identificadores: Nomes legais completos, endereços e funções do investidor e da empresa
• Termos do Investimento: Valor, limite de avaliação, taxa de desconto e mecânica de conversão
• Detalhes dos Títulos: Tipo de título emitido, classe de ações e direitos de conversão
• Direitos do Investidor: Acesso a informações, direitos de pro-rata e participação em futuras rodadas
• Representações: Garantias da empresa e do investidor sobre status legal e autoridade
• Definições Principais: Explicações claras de termos técnicos e eventos desencadeadores
• Lei Aplicável: Jurisdição e procedimentos para resolução de disputas
• Bloco de Assinatura: Assinaturas datadas com títulos e requisitos de testemunhas

Um contrato de investimento anjo pré-seed difere significativamente de um contrato de investimento seed em diversos aspectos importantes, embora ambos lidem com financiamento de startups em estágio inicial. As principais distinções residem no timing, estrutura e complexidade.

• Tamanho do Investimento: Operações pré-seed tipicamente envolvem valores menores (USD 25K-250K) de investidores anjos individuais, enquanto rodadas seed frequentemente excedem USD 500K e envolvem investidores institucionais
• Complexidade da Documentação: Acordos pré-seed são geralmente mais simples, frequentemente utilizando SAFE ou notas conversíveis, enquanto acordos seed requerem direitos detalhados dos acionistas e termos abrangentes
• Abordagem de Avaliação: Pré-seed frequentemente adia avaliação formal através de instrumentos conversíveis, enquanto rodadas seed normalmente estabelecem uma avaliação específica da empresa
• Direitos do Investidor: Acordos pré-seed possuem proteções mínimas ao investidor, enquanto acordos seed incluem direitos de voto detalhados, cadeiras no conselho e direitos de informação