Token-Sale-Vereinbarung Vorlage für Deutschland

Nutzen Sie eine Token-Sale-Vereinbarung bei der Lancierung eines Kryptowährungs- oder Digital-Token-Angebots an Investoren. Diese Vereinbarung wird notwendig, bevor Sie Gelder annehmen oder Tokens verteilen, besonders wenn Ihr Angebot möglicherweise unter geltende Wertpapiergesetze fällt.

Der richtige Zeitpunkt ist während der Pre-Sale-Phase und der anfänglichen Token-Verteilung. Unternehmen, die ICOs, STOs oder private Token-Sales vorbereiten, benötigen diese Vereinbarung, um Investorenrechte zu definieren, Compliance-Protokolle festzulegen und zukünftige Streitigkeiten zu vermeiden. Sie ist besonders wichtig für Startups, die Kapital durch Token-Sales aufbringen, wo regulatorische Überprüfung wahrscheinlich ist.

• Einfache Token-Sale-Vereinbarung: Grundversion für unkomplizierte Token-Sales, typischerweise verwendet von frühen Startups mit Utility Tokens
• Security Token Sale Agreement: Umfassende Version mit detaillierten Compliance-Bestimmungen für Tokens, die als Wertpapiere klassifiziert sind
• SAFT (Simple Agreement for Future Tokens): Pre-Sale-Vereinbarung, bei der Tokens noch nicht entwickelt sind, aber später geliefert werden
• Multi-Round Token-Sale-Vereinbarung: Strukturiert mehrere Investitionsrunden mit unterschiedlichen Bedingungen und Token-Preisen
• Institutional Token Sale Agreement: Erweiterte Version mit Bestimmungen für institutionelle Investoren und höheren Mindestanlagesummen

• Token-Emittenten: Technologieunternehmen, Blockchain-Startups oder etablierte Unternehmen, die Kryptowährungsangebote durchführen
• Wertpapierrechtsanwälte: Erstellung und Überprüfung von Vereinbarungen zur Gewährleistung der Einhaltung des Wertpapierrechts und zum Schutz der Interessen des Emittenten
• Token-Käufer: Einzelne und institutionelle Anleger, die Token im Rahmen des Angebots erwerben
• Compliance-Beauftragte: Überwachung von KYC/AML-Anforderungen und Aufrechterhaltung der behördlichen Compliance während des Verkaufs
• Technische Entwickler: Implementierung von Smart Contracts und Verwaltung der Token-Verteilungsmechanismen
• Finanzberater: Beratung bei Token-Bewertung, Verkaufsstruktur und Investitionsbedingungen

• Token-Details: Definition von Token-Typ, Gesamtangebot, Preis und Verteilungsplan
• Anleger-Kriterien: Festlegung von Käuferqualifikationen, KYC-Anforderungen und Investitionslimits
• Verkaufsstruktur: Dokumentation von Zeitpunkt, Phasen, Mindest- und Höchstkaufbeträgen sowie Vesting-Zeitplänen
• Rechtliche Klassifizierung: Bestimmung, ob Token gemäss deutschem Wertpapierrecht als Wertpapiere qualifizieren
• Technische Spezifikationen: Darlegung der Blockchain-Plattform, Smart-Contract-Details und Wallet-Anforderungen
• Risikooffenlegungen: Auflistung potenzieller Anlagerisiken, behördlicher Bedenken und Marktvolatilitätsfaktoren
• Ausstiegsbedingungen: Definition von Transferbeschränkungen, Sperrfristen und Wiederverkaufsbeschränkungen

• Token-Beschreibung: Detaillierte Spezifikationen des digitalen Vermögenswerts, einschliesslich Typ, Funktionalität und Gesamtangebot
• Kaufbedingungen: Preis, Zahlungsmethoden, Mindest- und Höchstinvestitionsbeträge sowie Verkaufszeiträume
• Verteilungsbedingungen: Token-Lieferzeitplan, Vesting-Zeitpläne und Sperrfristen
• Zusicherungen: Gewährleistungen von Käufer und Verkäufer bezüglich Rechtsfähigkeit und Compliance
• Risikofaktoren: Umfassende Offenlegung von Anlage-, Technologie- und Regulierungsrisiken
• Compliance-Bestimmungen: KYC/AML-Anforderungen, Einhaltung des Wertpapierrechts und Transferbeschränkungen
• Streitbeilegung: Anwendbares Recht, Zuständigkeit und Schiedsverfahrensregeln

Eine Token-Sale-Vereinbarung unterscheidet sich erheblich von einer Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), obwohl beide bei der Kryptowährungsfinanzierung verwendet werden. Lassen Sie uns ihre wichtigsten Unterschiede erkunden:

• Zeitpunkt der Token-Lieferung: Token-Sale-Vereinbarungen regeln unmittelbare Token-Übertragungen, während Simple Agreement for Future Tokens eine zukünftige Lieferung nach Token-Entwicklung verspricht
• Entwicklungsphase: Token-Sale-Vereinbarungen setzen bereits existierende, funktionsfähige Tokens voraus, während SAFTs für die Finanzierung vor der Entwicklung verwendet werden
• Rechtliche Einordnung: Token-Sale-Vereinbarungen können Utility- oder Security-Tokens abdecken, während SAFTs typischerweise Investitionsverträge gemäß Wertpapiergesetzen beinhalten
• Risikoprofil: Token-Sale-Vereinbarungen haben ein niedrigeres technisches Risiko, da Tokens bereits existieren, während SAFTs zusätzliche Entwicklungs- und Lieferungsrisiken mit sich bringen
• Investorenrechte: Token-Sale-Vereinbarungen gewähren unmittelbare Eigentumsrechte, während SAFTs bedingte zukünftige Rechte abhängig von erfolgreicher Entwicklung bieten