Acuerdo de Venta de Tokens Plantilla para España

Utiliza un Acuerdo de Venta de Tokens cuando lances una oferta de criptomonedas o tokens digitales a inversores en España o el ámbito europeo. Este acuerdo es esencial antes de aceptar fondos o distribuir tokens, especialmente si tu oferta podría calificarse como instrumento financiero conforme a la normativa de valores y regulación de criptoactivos.

El momento más crítico es durante tu fase de preventa y distribución inicial de tokens. Las empresas que se preparan para ICOs, STOs u ofertas privadas de tokens necesitan este acuerdo para definir los derechos de los inversores, establecer protocolos de cumplimiento normativo y protegerse contra disputas futuras. Es particularmente crucial para startups que recaudan capital mediante venta de tokens donde el escrutinio regulatorio es probable.

• Acuerdo Simple de Venta de Tokens: Versión básica para ventas de tokens directo, típicamente utilizada por startups en fase temprana que ofrecen tokens de utilidad
• Acuerdo de Venta de Tokens de Valores: Versión integral con disposiciones detalladas de cumplimiento normativo europeo para tokens clasificados como valores
• SAFT (Simple Agreement for Future Tokens): Acuerdo de preventa donde los tokens aún no están desarrollados pero se entregarán posteriormente
• Acuerdo de Venta de Tokens de Múltiples Rondas: Estructura para múltiples rondas de inversión con términos y precios de tokens diferentes
• Acuerdo de Venta de Tokens Institucional: Versión mejorada con disposiciones sofisticadas para inversores institucionales y montos mínimos de compra más altos

• Emisores de Tokens: Empresas tecnológicas, startups de blockchain o negocios establecidos que lanzan ofertas de criptomonedas
• Abogados Especializados en Valores: Redactan y revisan acuerdos para garantizar el cumplimiento normativo y proteger los intereses del emisor
• Compradores de Tokens: Inversores individuales e institucionales que adquieren tokens a través de la oferta
• Responsables de Cumplimiento: Supervisan los requisitos de KYC/AML y mantienen el cumplimiento normativo durante toda la venta
• Desarrolladores Técnicos: Implementan contratos inteligentes y gestionan la mecánica de distribución de tokens
• Asesores Financieros: Orientan sobre valoración de tokens, estructura de la venta y términos de inversión

• Detalles del Token: Definir el tipo de token, suministro total, precio y calendario de distribución
• Criterios de Inversores: Establecer cualificaciones del comprador, requisitos de KYC y límites de inversión
• Estructura de Venta: Documentar cronograma, fases, importes mínimos y máximos de compra, y períodos de vesting
• Clasificación Legal: Determinar si los tokens califican como valores conforme a la normativa aplicable
• Especificaciones Técnicas: Detallar la plataforma blockchain, características de contratos inteligentes y requisitos de cartera
• Divulgación de Riesgos: Enumerar riesgos potenciales de inversión, preocupaciones normativas y factores de volatilidad de mercado
• Términos de Salida: Definir restricciones de transferencia, períodos de bloqueo y limitaciones de reventa

• Descripción del Token: Especificaciones detalladas del activo digital, incluyendo tipo, funcionalidad y suministro total
• Términos de Compra: Precio, métodos de pago, importes mínimos y máximos de inversión, y períodos de venta
• Términos de Distribución: Calendario de entrega de tokens, períodos de vesting y períodos de bloqueo
• Representaciones: Garantías del comprador y vendedor sobre capacidad legal y cumplimiento normativo
• Factores de Riesgo: Divulgación exhaustiva de riesgos de inversión, técnicos y normativos
• Disposiciones de Cumplimiento: Requisitos de KYC/AML, cumplimiento de la normativa de valores y restricciones de transferencia
• Resolución de Disputas: Ley aplicable, jurisdicción y procedimientos arbitrales

Un Contrato de Venta de Tokens difiere significativamente de un Acuerdo Simple para Tokens Futuros (SAFT), aunque ambos se utilizan en la financiación de criptomonedas. Exploremos sus diferencias clave:

• Momento de Entrega de Tokens: Los Contratos de Venta de Tokens gestionan transferencias inmediatas de tokens, mientras que los Acuerdos Simples para Tokens Futuros prometen entrega futura una vez que los tokens estén desarrollados
• Fase de Desarrollo: Los Contratos de Venta de Tokens requieren tokens existentes y funcionales, mientras que los SAFT se utilizan para financiación previa al desarrollo
• Clasificación Legal: Los Contratos de Venta de Tokens pueden abarcar tokens de utilidad o de seguridad, mientras que los SAFT típicamente implican contratos de inversión conforme a la legislación de valores
• Perfil de Riesgo: Los Contratos de Venta de Tokens presentan menor riesgo técnico puesto que los tokens ya existen, mientras que los SAFT conllevan riesgos adicionales de desarrollo y entrega
• Derechos del Inversor: Los Contratos de Venta de Tokens proporcionan derechos de propiedad inmediatos, mientras que los SAFT ofrecen derechos futuros condicionados al desarrollo exitoso